KLIDNÁ CESTA K PASIVNÍMU PŘÍJMU – DIVIDENDOVÍ ARISTOKRATÉ

Když se řekne investování do akcií, spousta lidí si představí riziko, nepředvídatelné změny cen a nutnost sledovat každý pohyb trhu. Existuje ale skupina akcií, které i přes všechny tržní výkyvy dlouhodobě vykazují stabilitu a ziskovost. Říká se jim dividendoví aristokraté a pokud vás zajímá, jak je poznat a jak je možné do nich investovat, čtěte dál.

Dividendoví aristokraté jsou společnosti z indexu S&P 500, které nejméně 25 po sobě jdoucích let každoročně zvyšují dividendu – tedy pravidelnou výplatu části zisku svým akcionářům. To znamená, že i v obdobích krize, inflace, válek nebo ekonomických poklesů, tyto firmy dokázaly nejen udržet, ale každý rok zvýšit částku, kterou vyplácí investorům.

Titul dividendový aristokrat si tak nevyslouží jen tak někdo. Z celého indexu S&P 500, který obsahuje 500 největších amerických firem, se jich do skupiny dividendových aristokratů dostane každý rok jen několik desítek, seznam se totiž pravidelně aktualizuje, někdo z něj vypadne, někdo se přidá, takže obvykle se jejich počet pohybuje kolem šedesáti.

Jsou to značky, které známe všichni: Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson, 3M nebo McDonald’s. Společným poznávacím znakem těchto firem je, že mají silnou a stabilní finanční pozici a díky svojí dlouhodobé disciplíně v hospodaření si pak mohou dovolit vyplácet a zvyšovat dividendy.

Pojďme se proto podívat na jejich charakteristické znaky trochu víc zblízka.

A než se do toho pustíme, pokud je silná a stabilní finanční pozice i vaším cílem a chcete do detailu porozumět investování do akcií, mrkněte na nabídku kurzů a volně dostupných materiálů ke stažení ZDE.

A teď už zmiňovaných 5 typických znaků:

Jak poznat dividendové aristokraty

1. Stabilní a rostoucí zisky

Aristokraté jsou známí svou schopností generovat stabilní a rostoucí zisky i v náročných ekonomických obdobích. Tato stabilita jim umožňuje pravidelně zvyšovat dividendy, což je atraktivní mimo jiné pro investory, kteří hledají pasivní příjem.

2. Silná a konzervativní finanční struktura

Tyto společnosti mají nízký poměr zadlužení, což znamená, že jsou méně závislé na externím financování a mají větší flexibilitu v krizových obdobích. Jejich silná rozvaha jim tak umožňuje udržovat a zvyšovat dividendy i během ekonomických poklesů.

3. Široké zastoupení sektorů

Dividendoví aristokraté působí v různých odvětvích, což znamená, že si z jejich nabídky mohou vybrat jak aktivní investoři, kteří si vybírají jednotlivé akciové firmy v oblastech, které je konkrétně zajímají a baví, tak současně představují jednu z možností i pro pasivní investory, kteří dávají přednost časově méně náročnému investování do ETFek. Takže ať už jde například o spotřební zboží, zdravotní péči, průmysl nebo finanční sektor, tak všechna odvětví mají zastoupení i mezi dividendovými aristokraty.

4. Konzistentní a transparentní dividendová politika

Aristokraté jsou známí svou transparentní a předvídatelnou dividendovou politikou. Často navyšují dividendy meziročně stabilním tempem, například o 5-10 % a současně dbají na to, aby ze zisku vypláceli dlouhodobě udržitelný podíl. Investoři tak mohou očekávat pravidelné a rostoucí výplaty, což zvyšuje důvěru a přitažlivost těchto akcií pro dlouhodobé investory.

5. Inovace a adaptabilita

I když jsou tyto společnosti stabilní, nezůstávají stát na místě. Investují do inovací a modernizace, aby zůstaly konkurenceschopné. Například společnosti Johnson & Johnson nebo Procter & Gamble pravidelně aktualizují své produktové portfolio a adaptují se na měnící se potřeby trhu.

Jaké jsou jejich výhody

Investování do dividendových aristokratů tak má výhody v tom, že představuje stabilní pasivní příjem v podobě pravidelných a rostoucích dividend.

Rostoucí dividendy mohou současně pomoct zachovat kupní sílu peněz, takže nabízí ochranu proti inflaci.

Výhodou je určitě i to, že dividendoví aristokraté vykazují nižší volatilitu než širší trh, což znamená, že díky stabilnímu podnikání vykazují jejich akcie menší výkyvy cen.

A z dlouhodobého hlediska může vést kombinace rostoucích dividend a potenciálu pro růst cen akcií k atraktivnímu výnosu.

Na tyto výhody se detailně zaměřila společnost S&P Global, která porovnala výkonnost a celkové chování akcií dividendových aristokratů s celým indexem S&P 500. Předtím, než se tedy budeme věnovat jednotlivým možnostem, jak se dá do dividendových aristokratů investovat, se pojďme podívat, co říkají konkrétní čísla.

Porovnání s indexem S&P 500

Když se podíváme na výkonnost, tak z analýzy od S&P Global vyplývá, že index obsahující dividendové aristokraty dosahuje ročně v průměru o 1,59 % lepšího zhodnocení než samotný index S&P 500. Autoři analýzy při svých výpočtech zohlednili nejen samotnou výkonnost obou indexů, ale započítávali také vyplacené dividendy a  míru podstupovaného rizika.

Pokud se zaměříme na samotný dividendový výnos, tak ten se u dividendových aristokratů pohybuje okolo 2,5 % ročně, zatímco u S&P 500 vychází průměrně na 1,8 %. To je poměrně logický výsledek, protože v indexu S&P 500 jsou i firmy, které třeba dividendy nevyplácí vůbec.

U obou porovnání – jak celkové výkonnosti, tak dividendového výnosu, to sice nevypadá jako dramatický rozdíl, ale když se přičte efekt reinvestic a složeného úročení, tak rozdíl ve výsledném výnosu může být opravdu velký.

A do třetice, k ještě možná zajímavějším číslům došli autoři studie, když mezi sebou porovnávali chování dividendových aristokratů a indexu S&P 500 v obdobích klesajícího trhu. Zjistili totiž, že v měsících, kdy trh klesal, vykazovali dividendoví aristokraté nadprůměrný výsledek dokonce v 66,67 %, to znamená v podstatě ve dvou třetinách případů. Což ukazuje na mimořádnou schopnost dividendových aristokratů poskytovat ochranu před poklesem. 

Možnosti investování do divi aristokratů

A teď už přejděme k jednotlivým možnostem, jak se dá do dividendových aristokratů investovat.

1. Výběr konkrétních akciových společností

První možností je výběr konkrétních dividendových aristokratů, takže se můžete soustředit pouze na určitou oblast, která spadá do vašeho kruhu kompetencí a věnovat se pouze akciovým firmám, kterým rozumíte, které vás baví, nebo o kterých se chcete dozvědět víc.

Tady pak můžete volit různé investiční strategie.

Například sestavit si čistě dividendové portfolio, nebo naopak dividendového aristokrata použít jako konzervativnější doplněk svého portfolia. Můžete se rozhodnout investovat pravidelně tak, že si vyberete dividendového aristokrata, který bude nejvíc vyhovovat vašim preferencím a každý měsíc nebo každé tři měsíce si koupit stejný počet jejich akcií. Nebo můžete zvolit taktiku jednorázových nákupů a nakoupit si vybraného dividendového aristokrata až ve chvíli, kdy je jeho cena atraktivnější.

2. ETF sledující indexy dividendových aristokratů

Druhou možnost pak představuje investování do dividendových aristokratů prostřednictvím ETF nebo podílových fondů. V obou případech je každopádně potřeba pohlídat si, aby výkonnost vybraného fondu po odečtení poplatku alespoň pokrývala inflaci. Což u aktivně zpravovaných podílových fondů bývá často problém. Takže lepší a výhodnější nabídku obvykle představují ETFka.

A teď jen stručně, jak se při jejich výběru zorientovat.

Na začátku jsem zmiňovala, že podmínkou pro status dividendového aristokrata je být součástí indexu S&P 500 a vyplácet a navyšovat dividendy bez přerušení alespoň 25 let. Takovéto podmínky platí pro úplně první původní index S&P 500 Dividend Aristocrats. Takže ETFka sledující přímo tento index budou sledovat opravdu těch přibližně 60 vybraných dividendových aristokratů, mezi kterými jsou ty největší a nejstabilnější americké firmy.

V průběhu času se ale pojem dividendový aristokrat rozšířil a vznikly i další indexy, například index S&P High Yield Dividend Aristocrats. Ten obsahuje širší výběr, takže jsou v něm i středně velké americké dividendové firmy s vyšším dividendovým výnosem, které vyplácí a navyšují dividendy nejméně 20 let.

A najdete také třeba index S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats, kde jsou jen evropské firmy vyplácející a navyšující dividendu alespoň 10 let.

A nebo index S&P Global Dividend Aristocrats, který kombinuje americké, evropské a asijské firmy, které vyplácí a navyšují dividendy také minimálně 10 let.

Pokud byste se ptali, která možnost je nejlepší, tak se to nedá úplně jednoznačně definitivně říct, protože výběr indexu a konkrétního ETFka, které ho sleduje, by měl odpovídat vašim investičním potřebám, preferencím a toleranci k riziku, takže pro každého bude ta nejlepší možnost něco jiného. Což se ostatně týká i situace, pokud si chcete vybírat samostatně konkrétní dividendové aristokraty, takže i tady je to velmi individuální.

Rizika

Ještě je potřeba dodat, než začnete uvažovat o tom, která z možností je pro vás ta pravá, tak ani dividendoví aristokraté nejsou bez rizika. Mohou mít nižší růstový potenciál, protože část zisků vyplácejí místo toho, aby je investovali zpět do rozvoje. Přestože v dobách poklesů poskytují lepší ochranu, tak naopak v období technologických boomů často zaostávají za růstovými akciemi. A samozřejmě, i tyto firmy mohou čelit poklesu poptávky, změnám regulace nebo problémům v řízení. Takže i tady platí, že historický výnos není zárukou budoucnosti.

Nudné? Možná. Ale v tom je jejich síla.

Když to shrneme, tak spousta nejen začínajících investorů se dividendovým akciím vyhýbá, protože se jim zdají být „nudné“. Ale právě v tom je jejich síla. Zatímco růstové akcie mohou během jednoho roku vyletět o 100 %, ale pak klidně spadnout o polovinu, dividendoví aristokraté nabízejí předvídatelnější a stabilnější výnos a menší pravděpodobnost velkých ztrát. Pokud se tedy řadíte mezi dlouhodobé investory, kteří chtějí spolehlivě budovat své bohatství, tak mohou právě dividendoví aristokraté tvořit stabilní oporu vašeho portfolia.

Pokud se vám dnešní článek líbil, budete skvělí, když ho podpoříte sdílením. Pokud vás dividendoví aristokraté oslovili víc, můžete mrknout i na článek 10 NEJLEPŠÍCH DIVIDENDOVÝCH AKCIÍ NA SVĚTĚ. Určitě si nezapomeňte zakliknout odběr, ať vám neuteče ani příští nejnovější článek (ZDE na konci stránky). Já se s vámi pro dnešek loučím, děkuji vám za pozornost a budu se těšit zase příště.